AI 전력난의 해답 'SMR', 국가전략기술 지정 기대감 속 원전주 과거 히스토리 분석

원전주, AI 테마와 함께 급등…SMR의 국가전략기술 지정 기대도

두산에너빌리티

인공지능(AI) 산업의 팽창으로 데이터센터 전력 수요가 폭증하면서, 탄소 배출이 없으면서도 안정적인 전력 공급이 가능한 SMR에 대한 관심이 어느 때보다 높습니다. 최근 정부는 SMR 기술을 국가전략기술로 지정하여 연구개발(R&D) 및 시설 투자에 대한 대규모 세액 공제를 추진하겠다는 의지를 밝혔습니다.

이는 과거 원전 프로젝트의 '뱅커빌리티(Bankability, 수익성 담보)' 확보 뉴스나 글로벌 빅테크들의 SMR 도입 소식과 맞물려 섹터 전체의 밸류에이션 재평가를 이끌어내는 강력한 재료로 작용해 왔습니다.

기계설비신문

[과거 사례: 주요 특징주 분석]

1. 두산에너빌리티: SMR 시장의 독보적 선도 기업

두산에너빌리티는 원전 섹터의 '시대 중심주'이자 대장주로서 시장을 이끌어 왔습니다. 과거 미국 뉴스케일파워(NuScale Power)와의 전략적 협력 및 지분 투자 이력이 부각되며 SMR 이슈 발생 시마다 가장 먼저 수급이 집중되는 모습을 보였습니다. 특히 최근 롤스로이스와 SMR 최종 계약 체결을 앞두고 있다는 일정상의 호재와 더불어, AI 데이터센터용 전력 공급의 핵심 수혜주로 꼽히며 견조한 우상향 추세를 유지해 온 히스토리가 있습니다.

두산에너빌리티

2. 한전기술: 독보적인 원전 설계 및 엔지니어링 역량

한전기술은 원자로 계통 설계와 발전소 종합 설계를 담당하는 전문 엔지니어링 기업입니다. SMR이 국가전략기술로 지정될 경우 설계 및 원천 기술 보유 기업의 가치가 가장 높게 평가받는 시장의 특성상, 과거 정부의 원전 정책 강화 소식이 전해질 때마다 기관 중심의 강력한 매수세가 유입되었습니다. SMR 시장 개화 시 설계 단계에서부터 참여가 필수적이라는 점이 주가 상승의 근거로 작용해 왔습니다.

3. 비에이치아이(BHI): 원전 보조기기 및 기술력 입증

비에이치아이는 원전 필수 보조기기(BOP)를 공급하는 기업으로, 과거 체코 원전 수주나 국내 신규 원전 건설 공론화 소식이 있을 때마다 민감하게 반응했습니다. 특히 최근 증권가 리포트 등을 통해 AI 데이터센터 인프라 확충에 따른 수혜 가능성이 구체화되면서, 기술력을 인정받은 실질적 수혜주로 분류되어 테마 내에서 상대적으로 높은 탄력을 보여왔던 특징이 있습니다.

비에이치아이

4. 우진: 원전 계측기 및 핵심 부품 전문성

우진은 원전 가동에 필수적인 계측기와 센서류를 제조하는 기업입니다. 원전의 안전성과 직결되는 핵심 부품을 생산한다는 점이 부각되며, SMR의 국가전략기술 지정과 같은 제도적 지원책이 거론될 때마다 수혜 기대감이 반영되었습니다. 과거 원전 가동률 상승이나 노후 원전의 계속 운전 이슈가 발생할 때마다 실적 개선 모멘텀이 부각되며 매수세가 몰린 바 있습니다.

5. 태웅: SMR 핵심 단조 부품 생산 능력

태웅은 세계 최대 규모의 제강 및 단조 설비를 바탕으로 원전용 핵심 단조 부품을 공급합니다. SMR은 모듈 단위로 공장에서 제작되는 특성상 고품질의 금속 소재와 단조 기술이 중요합니다. 과거 글로벌 SMR 프로젝트의 공급망 확보 소식이나 대규모 인프라 투자 이슈가 있을 때마다 소재 부문 밸류체인의 핵심주로 주목받으며 주가가 급등했던 사례를 보유하고 있습니다.

EPA연합뉴스

[결론]

원전 섹터는 이제 단순한 정책 테마를 넘어 AI 산업의 인프라를 지탱하는 '에너지 안보'의 핵심으로 진화했습니다. 과거 사례를 비추어 볼 때, 정부의 국가전략기술 지정은 관련 기업들의 자본 조달 비용을 낮추고 투자 매력도를 높이는 실질적인 호재로 작용합니다.

특히 두산에너빌리티와 같은 대형주와 핵심 부품·설계를 담당하는 소부장 기업들로의 순환매가 강화되는 양상을 보여온 만큼, 향후 구체적인 세제 지원안 발표 시점에 맞춘 시장의 반응이 주목됩니다.